КонтактыПожелания пользователейЛучшие курсы ForexСписок семинаров Форекс
Истории успеха
Алан ГриспенАлександр ЭлдерБернард БарухБенджамин Грэхем Джордж Сорос
  Уоррен Баффет
ВидеоПолучить консультациюИнтервью/РепортажиБиблиотека трейдераНеобходимая информация о ФорексеТермины ForexВопрос-ОтветВсе о горизонтальном анализеСоветники форексОпционыПолезные информеры форексТрендыСделки репоВсе, что нужно знать о ForexНовости сайтаЗаписаться на бесплатный онлайн семинар FOREX в теорииБрокеры forexФигуры графического анализа forexСтатьи о Форекс и экономике.




Уоррен Баффет

Новая услуга от AGAVA: Forex VPS! Для круглосуточной работы вашего терминала!

Уоррен Баффет

Этот человек известен в мире финансов под прозвищем  «Оракул из Омахи». Его состояние составляет более 62 млрд. долларов!
 
Баффет родился 30 августа в 1930 году в городе Омаха, который находится в штате Небраска. Отец Уоррена Баффета Говард Баффет, проявил себя как успешный трейдер и конгрессмен, а затем стал владельцем брокерской фирмы. Не удивительно,  почему Уоррена Баффета интересовал мир инвестиций еще с раннего детства, он практически жил в этом мире, получая от отца все сведения об устройстве этого мира и его законах. Интересным фактом является то, что первую свою сделку Уоррен заключил в  возрасте шесть лет, она заключалась в  том, что он купил по 25 центов шесть банок “Coca-Cola” на свои карманные деньги, а продал эти банки по 50 центов членам своей семьи. Наверное, многим покажется это сделка смешной, но данный факт заставил задуматься родителей 6-летнего мальчика и отметить, что явные навыки инвестора у ребенка уже есть, поскольку свои первые деньги ребенок заработал своим собственным умом.

Уже в 11 лет Уоррен Баффет решил попробовать свои силы в мире спекуляции, он объединил усилия со своей сестрой Дорис, они заняли деньги у отца и купили на них акции Cities Service по $38 в размере трех штук. Через некоторое время цена акций опустила до $27, а затем практически сразу поднялась до $40, дождавшись этого момента, Уоррен решил продать акции и получил прибыль в размере $5, которую они поделили с сестрой на двоих. Но через несколько дней данные акции взлете в цене и за одну акцию можно было выручить $200, этот факт стал хорошим уроком для Баффета, который вынес главный урок – «терпение вознаграждается».

В 13-летнем возрасте Уоррен Баффет занялся доставкой газет Washington Post, что принесло ему $175 в месяц, после этого успеха он сказал своим родителям, что если к 30 годам он не заработает миллион, то он спрыгнет с самого высоко здания в Омахе, ну, как вы понимаете, это ему делать не пришлось, поскольку он воплотил свои слова в жизнь. Именно в 13 лет Уоррен Баффет заплатил свой первый подоходный налог в размере 35 долларов.

В 15 лет Баффет вместе с другом купили игровой автомат и вложили в это по $25, через некоторое время таких автоматов уже было три, их разместили в разных местах, и подростки получали с них не плохой доход.

Уоррен Баффет закончил вашингтонскую школу Вильсона,  и в 1947 году перед ним стал выбор продолжать обучение или направить все свои силы на зарабатывание денег. Надо сказать, что к этому моменту состояние Баффета составляло около пяти тысяч долларов, если перевести эти деньги в настоящее время, то получается сумма в размере 42 тысячи 610 долларов и 81 цент, как видите вполне не плохо для подростка. Баффет решительно хотел стать миллионером и шел к этому вполне упорно и  целенаправленно.

Решение о продолжении образования было принято отцом Баффета решительно и бесповоротно, поскольку он был уверен в том, что настоящие деньги может заработать только человек с хорошим образованием и дело не в полученных знаниях, а в  социальном статусе, который откроет все двери на пути к материальному обогащению. Именно поэтому Уоррен Баффет в 1947 году поступает в Университет штата Пенсильвания на факультет финансов. На данном факультете он проучился два года. Так сложились обстоятельства, что отец Уоррена проиграл избирательную компанию  конгрессмена, и вся семья была вынуждена вернуться в Омаху, а сам Уоррен перевелся в университет штата Небраска, где собственно и получил степень бакалавра. После этого Уоррен Баффет подает заявку в Гарвардскую школу бизнеса при Гарвардском университете, но получает отказ, тогда он поступает в школу бизнеса округа Колумбия. Надо сказать, что этот вариант оказался не хуже, поскольку по стечениям обстоятельств преподавателями в данной школе были Бенджамин Грэхем  и Дэвид Додд, которые известны в мире инвестиций своими научными работами, а данные работы были изданы миллионными тиражами и явились пособиями и руководствами для любого уважающего себя инвестора. В последующие годы Уоррен Баффет называл книгу Грэхема “Разумный инвестор” – лучшей книгой, которая воплотила в себе идеи финансового мира и отразила его лучше любых других книг.

Надо отметить, что посещение лекций Грэхема об анализе ценных бумаг стало для Баффета любимым занятием, не удивительно, что поставленная отметка за данный курс была “А+”, которую Грэхем поставил впервые в жизни, но даже не смотря на это Грэхем не взял Баффета в свою компанию Graham-Newman на работу, именно поэтому карьера Баффета началась в фирме отца, где он получил должность менеджера по продаже инвестиционных продуктов. В этот период Баффет начинает свою преподавательскую карьеру в университете штата Небраска. Интересным фактом было то, что на тот момент Баффету был лишь 21 год, а его студентам практически в два раза больше.

Одним из первых ценных советов Баффета был совет по приобретению акций компании “Geico”, которая работает в области страхования. Для справки, на сегодняшний день компании “Geico” одна из шести известных страховых компаний работающая в мире авто страхования, ее доход составляет примерно 4 миллиарда долларов в год, она полностью включена в холдинг Баффета Berkshire Hathaway, который в 1976 году получил контроль над “Geico”, а в 1996 году полностью поглотил компанию.

Удивительным совпадение явилось то, что одним из членов совета директоров компании “Geico”  был Бенджамин Грэхем, именно тот Грэхем, лекции которого когда-то слушал Баффет. Узнав этот факт, Баффет немедленно отправился в эту компанию, причем в выходной день там чисто случайно оказался финансовой вице-президент этой компании Лоример Давидсон, который на протяжении многочасовой беседы посвятил Баффета в мир страхового бизнеса, в том числе и принципы работы компании “Geico”. Но надо отметить, что на тот момент Баффета не интересовали финансы этой компании, для него было важнее максимально близко добраться до Грэхема.

На протяжении периода с  1950 по 1956 года Баффет работает в компании отца и увеличивает свое состояние с 9800 долларов до 140 тысяч, кроме этого он женится на Сюзанне Томсон. В 1954 году Баффет получает предложение от Бенджамина Грэхема перейти на работу к нему в компанию на  должность аналитика. В этой должности Уоррен проработал два года, после чего почувствовал в себе уверенность и силы для начала нового дела.

В 1956 году Баффет возвращается в Омаху и основывает фирму Buffett Associates. Все члены его семьи внесли доли в первый капитал, который составил $105 тыс. интересно то, что сам Баффет внес только $100, хотя уже на тот момент его состояние составляло $140 тыс., однако он посчитал, что лучше не трогать свой капитал на случай неудачи. Но компания стала успешной, и вложенные средства быстро выросли вдвое. С этого момент можно начинать отсчет управленческой карьеры Уорена Баффета, которая успешно продолжает и по настоящее время.

Надо отметить, что система выплаты зарплаты Баффету была своеобразной. По окончании года полученная прибыль распределялась между пайщиками в размере 4% годовых, если прибыли было намного больше, то денежный прирост делился между Баффетом и партнерами в пропорции 3 к 1, но если прибыль была меньше, тогда Баффет не получал зарплаты. Не удивительно, что такой вариант не устраивал Баффета и он решил найти область дополнительного дохода, которой стала текстильная компания “The Berkshire Hathaway”, которая находилась на грани банкротства, естественно Баффету не оставило труда выкупить эту компанию и стать ее непосредственным руководителем. На удивление всем Баффет направил все доходы  компании на покупку ценных бумаг, а не на развития текстильного производства.

Следующей сферой, которая заинтересовала Баффета, стало страхование. В этой сфере первыми покупками стали компания “National Indemnity Co.”, а затем GIECO, за их приобретение Баффет заплатил $8,6 млн. и $17 млн. соответственно, эти компании стали частью империи “The Berkshire Hathaway”, которой пришлось в первый и последний раз заплатить дивиденды, в последующем вся прибыль реинвестировалась, это является одним из секретов успеха Баффета.

Фонд “Buffett Partnershop Ltd” был ликвидирован в 1970 году. Было сделано предложение всем пайщикам получить либо акции “The Berkshire Hathaway”, либо деньги. Естественно, сам Баффет выбрал без сомнений первый вариант. Именно таким образом в его руках оказалось 29% акций компании “The Berkshire Hathaway”. Важным является то, что за 30 лет существования компании он не позволил себе продать ни одну акцию, а наоборот еще и прикупил. На данный момент Баффет владеет 42,7% акциями компании “The Berkshire Hathaway”.

Надо отметить, что все свои удачные покупки Уоррен Баффет делал во время крупных биржевых кризисов, когда большинство инвесторов вообще прекращали всяческую деятельность на рынке. Именно таким образом во время кризиса 1973 года Баффет приобрел всего лишь за $11 млн. крупный пакет акций газеты “Вашингтон Пост”, на данный момент эти акции стоят уже $1,1 млрд. Таким же решением была покупка акций компании “Кока-кола”, это произошло в  1988 году вскоре после “черного четверга”, и на покупку этих акций ушло всего лишь  $1,3 млрд. Кроме этого компания “The Berkshire Hathaway” владеет пакетами акций компаний “Американ Экспресс”, “Жиллетт”, “Макдональдс”, “Уолт Дисней”, “Уэллс Фарго Банк”, “Дженерал Ри” и других. Цена акций самой компании “The Berkshire Hathaway” выросла за 35 лет с $8 до $43500.

Остается интересным вопросом который волнует очень многих какое же состояние Баффет заработал за все время своей деятельности? Ну, надо сказать, что ответ на этот вопрос имеет несколько аспектов, с одной стороны – не так уж и много, ориентируясь на  расчеты специалистов, доход Баффета составляет примерно 24% годовых, для истинного спекулянта, который может эти проценты получить за месяц, это конечно мало. Если взять сведения о заработке других инвестиционных фондов, то там сведения, которые составляют примерно 500%, что в 20 раз превышает заработок Баффета. Но разница в  том, что Уоррен Баффет зарабатывает эти 24% ежегодно, а  другие фонды основываются на разовом получении такой гиперприбыли. Именно поэтому имя Уоррена Баффета  известно всему миру.

Одной из выдающихся способностей Уоррена Быффета считается умение в нужный момент приобрести, а затем  выгодно продать, при этом многие покупки на первый взгляд кажутся просто абсурдными, но это только на первый взгляд. Этот факт объяснить трудно, Уоррен Баффет обладает либо удивительным предчувствием, либо удивительной удачей, хотя возможно и тем и другим одновременно. Одним из направлений деятельности Баффета, которое принесло ему огромную прибыль, является покупка недооцененных компаний. Кроме этого Баффет известен в области сделок по слиянию и поглощению, которые он заключает мастерски выгодно, если речь идет о покупке страховых компаний, то тут ему просто нет сравнения. Надо сказать, что инвестиционный банк Salomon Brothers в 90-е годы был просто спасен Баффетом от полного краха.

Когда весь мир стал активно вкладывать средства в высокотехнологические компании, Баффет на удивление всем поступил противоположным образом и обошел эту сферу стороной, что вызвало много насмешек над ним, многие даже стали говорить о том, что Баффет потерял свою закалку истинного инвестора. Это мнение утвердилось, когда прибыль от данной области составила примерно 30-40% годовых, но ситуация резко изменилась в 2000 году, когда акции  NASDAQ  стали активно падать и весь Wall Street вместо прибыли получил убытки в размере 60% стоимости активов, весь, кроме Баффета, который в очередной раз доказал, что в мире инвестирования не стоит делать поспешные выводы, а смеется тот, кто смеется последний.

Надо сказать, что Баффет положительно относится к компаниям, которые занимаются высокими технологиями, но  с недоверием, поскольку их прибыль нельзя предсказать на 10 лет вперед. Когда произошел активный бум в области Интернет-технологий, Баффет посчитал эту область очень неординарной и не стал вкладывать в  нее денежные средства, за что получил в свой адрес много упреков, но он объяснял свой поступок тем, что если он не понимает, как именно производятся данные технологии, и как в принципе строится вся работа Интернета, то не стоит ввязываться в нее, поскольку нельзя работать с тем, что ты не понимаешь. Именно поэтому “Berkshire Hathaway” обошла своим вниманием даже "Microsoft” и “ Hewlett-Packard ”, хотя его другом и коллегой по гольфу является сам Бил Гейтс, непосредственный создатель и президент "Microsoft”, у которого, к слову говоря, есть акции “Berkshire Hathaway”. Интересным является то, что сам Баффет подключился к Интернету только в 1997 году, и то, основной мотивацией этого послужило желание играть в  виртуальный покер.

Странным является то, что хотя Баффет и является одним из богатых людей в мире, но он продолжает жить в Омахе именно в том доме, который они вместе с женой купили в  1950 году, при этом  в доме нет ни одного компьютера и факса, а пользоваться компьютером сам Баффет научился только под непосредственным контролем его друга Билла Гейтса. Баффет не платит дивиденды компании  “The Berkshire Hathaway” ориентируясь на свои принципы, он не продает акции компании и живет на скромную зарплату и скромные сбережения, его личный транспорт оставляет желать лучшего. Кроме этого в его завещании прописано, что его родственники получат лишь малую долю всего его огромного состояния, а остальная часть пойдет на благотворительность.

Основные принципы инвестиционной сферы Уоррена Баффета

Можно с уверенностью сказать, что Уоррен Баффет один из самых удачливых и везучих инвесторов, но дело не только в удачи и везении, Баффет является прекрасным стратегом, который перед любой покупкой акций проводит тщательный анализ деятельности потенциальной компании и той сферы, в которой она вращается, кроме этого происходит тщательная оценка всех рисков и перспектив. Баффет предпочитает покупать долгосрочные активы, которые он держит более 10 лет, и которые на момент покупки считаются недооцененными, по мнению самого Баффета. При этом ему не важно, как будет вести себя фондовая биржа, поскольку в любом случае он не продает акции, пока от них будет идти хотя бы небольшой доход. Такой подход, по словам Баффета, немного снижает прибыль Berkshire Hathaway (BRKA), но это его принципиальная позиция в работе.

Можно с уверенностью сказать, что данное прозвище Баффету «Оракул из Омахи» полностью оправдывается им. Поскольку его чутье в инвестиционной сфере многих просто поражает, он всегда знает, как поступить и куда инвестировать денежные средства так, чтобы получить прибыль, когда другие получают только убытки, и не важно, сколько времени понадобиться на  этот процесс. Наиболее ярким примером является то, что вложенные им в его же компанию  $10000 в 1965 году, сейчас принесли бы около $30 млн. А $10 тыс., инвестированные в индекс S&P 500, сейчас стоили бы $500 тыс. Именно поэтому Баффет является одним из трех людей, которые являются самыми богатыми в мире по составленному рейтингу Forbes.

Существует 13 принципов управления, которые Баффет разработал и активно применяет в своей деятельности. Одним из принципов является то, что Berkshire Hathaway является компанией, которая включает 11 мест в совете директоров, которые занимают не просто коллеги Баффета, а прямые акционеры компании, при этом также акционерами являются члены семьи Баффета, его друзья и знакомые, такая же ситуация и  с остальными директорами и их семьями. Баффет придерживается позиции, если убытки терпит компания, то страдают, таким образом, не только акционеры, но и директорский состав. Баффет утверждает, что такая позиция способствует развитию принципа партнерства. В 2004 году умерла жена Баффета, которая являлась одним из членов совета директоров, в его состав входят также соратник Баффета Чарли Мангер  и сын - Говард Баффет, в совет директоров вступил друг Баффета Билл Гейтс.

Еще одним принципов в работе является то, что при покупке какой-либо компании Баффет принимает единственное управляющее решение о назначении единоначального руководителя либо оставляет прежнего, затем он устанавливает принцип вознаграждения, который предусматривает позицию - увеличение доходов компании, автоматически будет увеличивать заработную плату. Такой подход полностью себя оправдывает, поскольку, естественно, руководитель будет стремиться повысить доходность компании, чтобы получить за это хорошее вознаграждение, то есть мотивация в данном случае максимально  стимулирует деятельность, чего вообщем-то и добивается Баффет таким подходом.

Еще одним принципом Баффета является максимальная минимизация рисков, если Баффет не уверен, что данная сфера обладает потенциалом, он просто обойдет ее стороной. Таким образом, Berkshire Hathaway на сегодняшний день является одной из семи, обладающих  высшим кредитным рейтингом по версии агентства Moody’s – Aaa, данный факт позволяет Баффету обеспечивать низкую стоимость капитала. Кроме этого, Баффет негативно относится к существующей системе распределения вознаграждений между участниками финансового рынка, поскольку самую значительную часть транзакций получают брокеры и трейдеры, а это, по его мнению, категорически неправильно. Баффет даже выступал с предложением внести ограничение на количество получаемых транзакций участниками финансового рынка, из его уст фигурировала цифра 10, это значит, что за всю жизнь каждый из участников финансового рынка не может получить транзакций более 10 раз.

Но не существует людей, которые не ошибаются, и Баффет является одним из них. Баффет рассчитывал на то, что в 2005 году будет активное падение доллара, по его расчетам оно должно было составлять $1,40 за евро, но вместо этого доллар вырос на 14%, благодаря ужесточению кредитно-денежной политики ФРС. Компания Баффета Berkshire Hathaway понесла потери равные $955 млн., вместе с Баффетом понесли потери Билл Гейтс и Джордж Сорос.

Но к слову стоит сказать, что с 2002 года по 2005 прибыль от валютных операций Berkshire Hathaway составила $2 млрд. К тому же именно в  2002 году Баффет впервые стал работать с иностранной валютой, что вызвало удивление у всех членов совета директоров, которые на протяжении всей совместной работы слышали ответ на подобные их предложения, который заключался в одной и той же фразе: “Вы не можете заработать деньги, делая ставки против Соединенных Штатов Америки”.

В последнее время Баффет увеличил свое вложение денежных средств в акции иностранных компаний, уменьшив при этом вложения в валюту, объясняя это тем, что экономика США скоро станет отрицательной для инвестиций, поскольку наблюдается дефицит во внешней торговле, именно поэтому не стоит дожидаться этой ситуации и начинать предпринимать меры предупреждающего характера. Кроме этого Баффет использует в своей работе главный принцип, по его мнению, – умение ждать, который практически всегда доказывал свою результативность. Об этом принципе свидетельствуют письма Баффета к совету директоров компании Berkshire Hathaway, в которых очень часто Баффет сообщает о том, что данная компания по отношению к определенным акциям занимает выжидательную позицию. В последствие данная позиция оказывалась для компании многомиллионными доходами. Так же Баффет хорошо различает, когда акции являются недооцененными, а когда наблюдается их максимальная стоимость, это помогает ему вовремя покупать и продавать те или иные акции. Хотя Баффет однажды признался, что его дальновидность его однажды очень подвила, поскольку в свое время он отказался от покупки акций компании Wal-Mart Stores, посчитав их переоцененными, что привело к потери компании Berkshire $8 млрд.

Но, не смотря на это, по итогам 2005 года прибыль Berkshire Hathaway выросла на 16,6% до $8,5 млрд., или $5538 в пересчете на акцию. Балансовая стоимость акций Berkshire выросла на 6,4%, кроме этого акции Berkshire Hathaway не подвергались дроблению 41 год. На данный момент в активах Berkshire находятся: Ameriprise Financial, American Express, Coca-Cola, Anheuser- Busch, Moody’s, M&T Bank, Procter & Gamble, PetroChina, Washington Post, Wal-Mart, White Mountains Ins, Wells Fargo и это далеко не весь список.

Интересным фактом является то, что составляемые годовые отчеты Баффета о деятельности его компании и письма совету директоров признаны как образцовые и несущие пример для правильности изложения делового стиля, который был признан всей Америкой и далеко за ее пределами. Баффет даже удостоен в 2005 году награды за вклад в писательское искусство, комиссией были отмечены следующие деловые качества его работ - ясность, глубокое видение и остроумие.

Одним из главных недостатков Баффета, по мнению его окружения, является чересчур бережливость, если не сказать скупость. Он живет очень скромно, не тратит деньги на развлечения, на покупку машин  и домов, не пользуется услугами водителя и даже номер на его машине переводится как «бережливый». Кроме этого Баффет вкладывает средства именно в  ту продукцию, которой пользуется сам, к слову сказать, он даже питается гамбургерами, учитывая то, что владеет 4,3% компании McDonalds. Но эти особенности его поведения не мешают ему быть одним из самых богатых людей мира.

Многие ломают голову, что же будет с его империей, когда Баффет решит отойти от дел, говорят, что он уже выбрал приемников, но их имена держаться в строгом секрете. Ну, а насколько этот выбор будет результативным, покажет только время. Но, не смотря на все эти факты, на сегодняшний день акции компании “Berkshire Hathaway” стоят примерно  90 тысяч 500 долларов, и это стоимость только одной акции, если привести сравнение, то одна акция компании “Microsoft”стоит 28 долларов, а одна акция компании “Coca-Cola” стоит 42 доллара. Ощутимая разница, не правда ли?! Таким образом, Баффет осуществил свою мечту, и довел разницу прибыли от его первых купленных акций и его акций в данный момент до размера 280 тысяч.

Для многих явилось составленное завещание Баффета, в котором четко прописано то, что 99%  состояния после его смерти отойдет так называемому “Фонду Баффета” (Buffett Foundation), руководителем которого является бывший муж дочери Баффета Аллен Гринберг. На данный момент это  фонд находится в плачевном состоянии и просто влачит свое существование за счет маленьких пожертвований все того же Баффета, но после его смерти данный фонд станет одним из крупнейших благотворительных фондов в мире.

В июне 2006 мир потрясла еще одна сенсация, которая заключалась в  том, что Уоррен Баффет объявил о безвозмездной передаче более 50 % своего состояния пяти благотворительным фондам, его размер оставило примерно 37 млрд. долларов, при этом самая большая часть этих средств перешла в фонд под управлением Билла и Мелинды Гейтс. Данный поступок стал самым щедрым актом благотворительности в истории всего  человечества, который мир еще не знал. Но это не единственный факт, который многих просто шокировал, в 2007 году за завтрак с Баффетом на аукционе было предложено 600000 долларов, все вырученные средства пошли на благотворительность.

Одной из привилегий, которую Баффет себе позволяет, является покупка реактивных самолетов, к которым он тяготеет давней слабостью. Кроме этого Баффет отличается хорошим чувством юмора, так первый его самолет был назван “Беззащитный” (Indefensible), а самой известной его шуткой является фраза: «Я на самом деле ношу дорогие костюмы, они просто на мне выглядят дешево». Кроме этого Баффет любит музицировать на укулеле и играть в интернет-покер, в том числе и со своим другом Биллом Гейтсом.

В заключение хочется сказать, что по версии журнала Forbes Уоррен Баффет стал самым богатым человеком в 2008 году.





 
 
© Все права защищены FOREXROST.ru 2009