КонтактыПожелания пользователейЛучшие курсы ForexСписок семинаров ФорексИстории успехаВидеоПолучить консультациюИнтервью/РепортажиБиблиотека трейдераНеобходимая информация о Форексе
Термины Forex
Спрэд доходности облигацийРынок спрэдовУправление спрэдомВертикальный спрэдФорекс без спрэдов Индикатор вилл спрэд Нулевой спрэд форексОпционный спрэд бабочкаОпределение свопСвоп и спотСпрэд эффективностиСуть видов спрэдаВалютные сделки своп этоВалютный своп и его видыСвоп пунктыДепозитный свопГлавный принцип управления спрэдом О том, что такое спрэд суверенных облигацийХеджирование своп. Сущность и основные чертыВывод по вертикальному анализуСущность и понятие волотильности
  Исследования спрэда доходности
Основные методы определения трендаСуществующие виды спрэдовПроведение вертикального анализа имущества предприятияПонятие вертикального анализа прибыли предприятияКак построить полиномиальную линию трендаКомбинированная стратегия спрэд бабочка и ее применениеTed спрэд. Обоснование и сущностьПрименение формулы расчета трендаПонятие вертикального анализа баланса примерТренд евро на рынке ФорексВертикальный анализ изучает активы предприятияРасчет свопа процентных ставокГде информацию на тему сущность и применение свопов скачать?Современная история своповПроведение анализа вертикальных и горизонтальных связейКак построить параболический тренд?Важность вертикального анализа бюджета и пример его проведенияСтратегии спрэд и как это пониматьНовое о еврооблигациях спрэдаВажные аспекты спрэда коммерческого банкаВалютный спрэд. Основные понятияСущность вертикального и горизонтального анализа на предприятииОсобенности вертикального анализа финансовой деятельностиГде найти характеристику рынка своп?Основные понятия Forex. Цикл и трендЧто дает вертикальный анализ пассивов предприятияКак правильно построить линию трендаВертикальный анализ изучает финансовое состояние предприятияНовая методика вертикального анализаСущность глобальных трендовВертикальный структурный анализ прибыли компанииБанковские операции своп. Важные особенностиНисходящий трендТоварный свопВопрос-ОтветВсе о горизонтальном анализеСоветники форексОпционыПолезные информеры форексТрендыСделки репоВсе, что нужно знать о ForexНовости сайтаЗаписаться на бесплатный онлайн семинар FOREX в теорииБрокеры forexФигуры графического анализа forexСтатьи о Форекс и экономике.




Исследования спрэда доходности

Новая услуга от AGAVA: Forex VPS! Для круглосуточной работы вашего терминала!

Говоря об анализе облигаций так же следовало бы упомянуть спрэд доходности корпоративных облигаций. Под спрэдом доходности понимается разница между доходностью к погашению для облигаций и каких-либо других облигаций, которые имеют такие же сроки погашения и купонные ставки. Спрэд доходности может быть больше только в случае большого риска неплатежеспособности. А вот если вы возьмете достаточно большую выборку из облигаций, то вы сами сможете увидеть взаимосвязь между такими показателями, как спрэд доходности и доходность к погашению. Форекс без спрэдов, его сущность и понятие.

Сегодня определению понятия «спрэд доходности» посвящено множество исследований, которые основаны на анализе цен на корпоративные облигации. Для определения понятия «спрэд доходности», а точнее вероятности невыполнения неплатежеспособности используются следующие показатели:

- величина колебаний чистого дохода фирмы;

- время, которое фирма осуществляла свою деятельность;

- величина измерения отношения рыночной стоимости к номинальному размеру долга;

- рыночная стоимость долговых обязательств.

Вначале спрэд доходности был рассчитан на ряду с показателями для каждой из акции определенной фирмы. Далее был вычислен логарифм спрэда доходности и его какого измерения. Затем стало необходимым вычисление взаимоотношения между такими показателями, как спрэд доходности и вышеописанными показателями. Один из методов представлен ниже:

Спрэд доходности = 0,987 + колебание отходов - время без неуплат – (собственный капитал/номинальная величина долга) – рыночная стоимость долга.

При помощи всего лишь этого методы было выявлено и объяснено около 2/3 различий между различными разбросами процентных ставок.

Преимуществом такого вида уравнения является и легкость интерпретации его коэффициентов. Из такого уравнения так же возможно вывести некоторые умозаключения:

- при увеличении доходов всего лишь на 1 % времени (времени, в которое производились регулярные выплаты) может быть вызвано понижение спрэда доходности на 0,253%.;

- при увеличении дохода с облигаций так же на 1% спрэд доходности будет так же расти примерно на 0,307% при прочих совершенно равных условиях.

Каждый из коэффициентов вышеуказанного уравнения является коэффициентом эластичности, который отражает изменение форекс без спрэдов доходности облигации в процентах которое так же соответствует изменению связанному со спрэдом параметров на 1%. А так как каждый из коэффициентов оказался связанным со спрэдом доходности, то это еще раз подтверждает необходимость изучения следующего положения: «Облигация с большим риском неплатежеспособности и меньшей ликвидностью имеет более высокий спрэд доходности».





 
 
© Все права защищены FOREXROST.ru 2009