Одним из самых первых свопов процентных ставок является своп, выпущенный в августе 1982 года. Денежное движение рассчитывалось исходя из стоимости облигаций и фиксированной процентной ставки, затем денежное движение рассчитывалось исходя из плавающей процентной ставки. Трейдерами этого свопа являлись европейские банки, у которых отсутствовала возможность выйти на рынок еврооблигаций по существующим ставкам. Следующие выпуски облигаций покупались инвесторами в целях обмена приносимого ими фиксированного дохода на плавающий.
Для того, чтобы дать определение
своп процентных ставок необходимо раскрыть понятие
forex своп и процентный своп. Под понятием своп понимается договор между двумя сторонами, об обмене в будущем платежами в соответствии с условиями, оговоренными в договоре.
Под
свопом процентных ставок подразумевается обязательное соглашение между двумя контрагентами об обмене постоянными процентными выплатами по определенной условной сумме кредитного обязательства.
Другими словами процентный forex своп – это ситуация когда один контрагент производит регулярные платежи, которые рассчитываются с применением фиксированной процентной ставки, а другой контрагент с применением плавающей процентной
ставки, в одной и той же валюте. Основным преимуществом
процентных свопов является возможность привлечения финансовых средств по фиксированной ставке, в ситуации, когда доступ на рынки облигаций закрыт. Доступ на международные рынки облигаций открыты только для заемщиков высокого класса. Не крупные организации, которые имеют высокий статус, могут способствовать привлечению финансовых средств по фиксированным ставкам на внутренних рынках, там где они известны.
Исходя из этого можно отметить, что компании, не имеющие возможности привлекать дополнительные финансовые средства путем выпуска облигаций, но имеющие высокую кредитоспособность, могут взять ссуду на основе плавающих ставок, а затем в дальнейшем обменять ее на фиксированную. В процентных свопах указанная в договоре основная сумма редко переходит от одних контрагентов к другим – она используется в качестве основы для исчисления размера платежей. Существует следующая периодичность платежей: 1 раз в месяц, 1 раз в 3 месяца, 1 раз в 6 месяцев и 1 раз в год. Преимущество процентного
forex свопа заключается в том, что его можно структурировать в соответствии с необходимостью клиента.
